FED và chu kỳ xén lông cừu qua quy trình bơm – thổi – hút – bể đã ảnh hưởng và tạo nên một cuộc khủng hoảng tài chính lớn như thế nào? Hãy Đầu Tư xin chia sẻ những thông tin cực kỳ hữu ích về chu kỳ này khi mà nền kinh tế đang có nhiều biến động cực lớn.
1️⃣ Chu kỳ xén lông cừu là gì?
Chiến thuật xén lông cừu bị ảnh hưởng lớn nhất bởi cục dự trữ liên bang FED và Hoa Kỳ sẽ thực hiện quy trình “xén lông cừu” qua những bước như là bơm – thổi – hút – bể. Lấy giả định rằng bối cảnh kinh tế vừa trải qua giai đoạn kiệt quệ từ những hoạt động sản xuất tới kinh doanh tê liệt.
Chu kỳ xén lông cừu của tổ chức FED
Khi đó, hành trình đầu tiên của FED chính là bơm tiền. Chu kỳ xén lông cừu trải qua từng bước và lập lại nhiều lần trong chu trình kinh tế từ trước tới nay. Chi tiết về chu kỳ này như sau:
✅ Chu kỳ 1: Bơm
FED bơm tiền chính là hình thức Mỹ phát hành thêm trái phiếu chính phủ. Những nhà đầu tư ở bên trong và ngoài nước Mỹ hay những chính phủ của những nước khác sẽ mua trái phiếu Mỹ và được hưởng “lợi suất trái phiếu” nhiều hơn. Những mức lãi suất này sẽ theo kỳ hạn 3 năm, 5 năm, 10 năm.
Mỹ đã thu hút được nguồn lớn lợi nhuận từ người dân và cả những quốc gia khác. Tổ chức này sẽ tiếp tục thực hiện hành động bơm tiền ra khắp thị trường tài chính bằng những gói cứu trợ, cho vay, phục hồi kinh tế, giảm lãi khi cho vay để giúp đỡ doanh nghiệp không phá sản.
Hoạt động bơm tiền của FED đã mở đầu cho chuỗi chu trình cắt xén lông cừu trong nền kinh tế thế giới. USD vẫn là đồng tiền chính ảnh hưởng cực lớn tới quá trình thanh khoản trên thế giới. Vì vậy, khi Mỹ bơm tiền ra thù không chỉ những người dân Mỹ mà cả những nước khác sẽ vay đồng tiền này.
Để có thể vay đồng tiền này thành công, người dân và doanh nghiệp phải có những tài sản thế chấp phù hợp mới có thể vay tiền. Những nước dùng trái phiếu của nước đó để đổi lấy USD về và khi đã có tiền thành công họ cũng sẽ in tiền ra để cứu cho nền kinh tế của quốc gia mình. Đa phần những quốc gia này đa số là nước phát triển.
Có thể bạn cần: Hedge Fund là gì? Có nên đầu tư vào quỹ phòng hộ hay không?
✅ Chu kỳ 2: Thổi
Sau khi hoàn thành bước bơm ở trên để cứu sống cừu thì FED sẽ tiến hành bước tiếp theo là thổi hay vỗ béo cừu. Những dòng tiền dư thừa ở trên thị trường sẽ thổi cho những loại bong bóng bị phình to ra. Tiền dư khi đổ vào chứng khoán, vàng, bất động sản, kinh doanh hay sản xuất,…
Những đơn vị hay doanh nghiệp làm ăn phát triển và có lợi nhuận thì có thể tiếp tục vay thêm tiền từ những ngân hàng này có thể kinh doanh và sản xuất tiếp tục. Những thị trường này khi tiếp tục tăng cao sẽ tạo ra nhiều bong bóng tài chính cực khủng.
Giai đoạn này sẽ ở đỉnh cao của sự suy thoái về kinh tế khi mà đồng tiền mất giá, vàng lên cao hơn, BD9S cũng tăng khiến cho giá cả hàng hóa đều tăng hơn so với thông thường. Vì vậy, người dân thường thắt chặt chi tiêu dẫn tới hàng hóa tồn kho và một số ngành nghề không được tiếp tục phát triển.
Khi các tổ chức kinh tế nói chung và FED nói riêng vẫn tiếp tục bơm thồi thì khiến cho lạm phát ngày càng tăng cao. Khi thấy những con cừu tài chính đã mọc đủ lông và cánh để xén thì FED sẽ tiến tới bước tiếp theo trong chu trình kinh tế của mình.
Quy trình này sẽ làm cho thị trường tài chính căng thẳng
✅ Chu kỳ 3: Hút
Chu kỳ hút chính là thu lại tiền và bỏ 1 túi nợ cho toàn thế giới. Họ sẽ tăng lãi suất tiết kiệm và dòng tiền từ dân đổ vào ngân hàng để lấy lãi suất cao hơn. Từ đó những ngân hàng này sẽ tăng lại suất cho vay lên cao.
Thời điểm này, người dân sẽ bán vàng đi để gửi tiết kiệm và làm cho giá vàng dẫn dần mềm xuống. Khi các ngân hàng tăng lãi suất cho vay thì những doanh nghiệp đang hoạt động kém hơn sẽ gặp nhiều khốn khó và nguy hiểm nhất chính là phá sản.
Nếu lãi suất vay quá cao và làm ăn không hiệu quả thì doanh nghiệp sẽ nhanh chóng bị ngân hàng xiết nợ và giai đoạn này sẽ nhanh chóng khép lại. Lãi suất vay cao cộng với làm ăn kém hiệu quả, doanh nghiệp sẽ bị ngân hàng xiết nợ. Khi giai đoạn này kết thúc.
✅ Chu kỳ 4: Bể
Giai đoạn cuối cùng trong việc xén lông cừu là Bể. Khi lãi suất của FED làm cho mọi thức đều bị thắt chặt từ nguồn cung tiền bạc đến lãi suất tăng chót vót thì dòng tiền mới cũng không được tạo ra. Từ đó những khối lượng tài sản lớn như vàng, chứng khoán, bất động sản thổi ra trước đó phải về lại giá mặt đất.
Kéo theo đó một loạt những bong bóng khác cũng bể theo đó là vàng, bất động sản khiến cho FED thu về một lượng tài sản khổng lồ. Đây là 4 giai đoạn của chu kỳ xén lông cừu mà tổ chức này thực hiện với thế giới kéo dài cho tới 10-12 năm.
Có thể thấy, chỉ bằng hành động hạ lãi suất trước đó của mình, tổ chức FED sẽ xuất khẩu được lạm phát đi khắp nơi trên thế giới. Từ đó họ cũng xuất khẩu được khối nợ khổng lô của Hoa Kỳ đi tới những quốc gia khác.
Sau khi nền kinh tế phục hồi chính là lúc những nước này sẽ trả lại nợ thay cho Mỹ. Từ đó, góp phần làm đồng USD mạnh như xưa. Tuy nhiên, quy trình xén lông cừu này nó có một vòng lặp nên thông thường cứ 10-15 năm thì tình hình khủng hoảng tài chính kinh tế cũng sẽ diễn ra.
2️⃣ Tác động xén lông cừu của FED
Nhiều người nhận định đại dịch Covid 19 chính là nguyên nhân làm tạo ra cuộc khủng hoảng hiện nay khiến cho kinh tế trên toàn cầu lao dốc. Tuy nhiên trước đó còn có những trận thương chiến của Mỹ – Trung gây ra hàng hoạt những bất ổn và hậu quả từ 2008 vẫn chưa được giải quyết.
Trong lịch sử, vụ bê bối Enron thời kỳ năm 2000-2001 dẫn tới vấn đề vay nợ dưới chuẩn. Nó vẫn phủ một bóng đen kinh tế lên toàn cầu. Những ngân hàng trung ương trong thời điểm đó đóng vai trò giải cứu trước những tác động hàng loạt của công ty. Nó khiến họ phải hoạt động thật nhanh và hạ lãi suất để bơm tiền ra lưu thông.
Nhưng những điều này vẫn không đủ khi các doanh nghiệp phá sản, cảnh thất nghiệp tăng vọt nên khi không vay tiền được khi nợ cũ chưa trả. Hàng bị tồn kho hay không bán được ảnh hưởng rất lớn nên FED buộc cho vay nợ dưới chuẩn. Khi kích hoạt việc vay tiền bước đầu có vẻ đúng nhưng sau đó tốc độ tăng trường không tương ứng sẽ dẫn tới dấu hiệu mất kiểm soát.
Thời điểm này những ngân hàng thương mại sẽ ngưng một số hoạt động và phải trả lại tiền đã mượn. Nếu như không có tiền trả lại vì đã cho vay hết thì những ngân hàng thương mại sẽ phải bán đi những bất động sản cùng tài sản khác để trả nợ. Vì vậy, khủng hoảng sẽ xảy ra khắp nơi tới mức nhiều người phải vay tiền mua nhà nhưng vẫn không đủ để trả lãi.
Hãy Đầu Tư hy vọng những thông tin này có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về tình hình xén lông cừu tài chính thời điểm hiện tại. Theo dõi chuyên mục Tin Tức & Kiến Thức để hiểu rõ hơn về thị trường tài chính và đầu tư nhé!
Bài viết tham khảo từ nguồn:
- tapchitaichinh.vn – Fed và chu kỳ “xén lông cừu” – 25/10/2022
- 24hmoney.vn – FED và chu kì xén lông cừu – 25/10/2022
