Hedge Fund là gì ? Bạn đã thực sự hiểu rõ về quỹ phòng hộ và các thức hoạt động đầu tư của tổ chức này chưa? Hãy Đầu Tư sẽ chia sẻ những thông tin chi tiết về quỹ tài chính này cho những ai chưa hiểu rõ về tổ chức này trong bài viết sau.
1️⃣ Hedge Fund là gì ?
Hedge Fund là tên tiếng Anh của quỹ phòng hộ nhằm bảo hiểm những rủi ro cho các danh mục đầu tư của bạn. Ngoài ra, quỹ phòng hộ còn có những tên gọi khác như là quỹ đối xung, quỹ tự bảo hiểm rủi ro.
Tổ chức này là một quỹ đầu tư tư nhân và được quản lý chủ động. Họ đầu tư vào những phạm vi đa dạng thị trường, chiến lược đầu tư hay công cụ và còn phụ thuộc vào những quy định hạn chế của đất nước mà họ đặt tổ chức này. Riêng ở Mỹ, quỹ đầu tư này sẽ bị giới hạn tham gia đến những lớp nhất định của những nhà đầu tư được công nhận.
Quỹ phòng hộ chưa được quá nhiều người ở Việt Nam biết đến
Những quỹ phòng hộ này thường là mở và cho phép bổ sung hoặc rút tiền từ những nhà đầu tư vào họ. Giá trị của quỹ phòng hộ như là giá trị tài sản ròng của một cổ phần quỹ. Vì thế, nó có ý nghĩa tăng hay giảm trong giá trị của tài sản đầu tư vào quỹ và chi phí quỹ cũng được phản ánh một cách trực tiếp vào số tiền mà những nhà đầu tư này có thể rút.
Thông thường chiến lược đầu tư của những quỹ này nhằm hoàn vốn đầu tư một cách tích cực bất kể rằng thị trường này tăng hay là giảm. Những nhà quản lý phòng hộ thường đầu tư tiền của mình trong quỹ mà tổ chức này quản lý. Đồng thời cũng phục vụ gắn kết với lợi ích riêng của họ với lợi ích của những ai đầu tư vào quỹ này.
Mỗi quỹ phòng hộ thường trả tiền cho những người quản lý đầu tư một khoản chi phí mỗi năm và đó là một tỷ lệ phần trăm những tài sản của quỹ này. Một số quỹ phòng hộ hiện nay đã có tài sản ròng lên tới vài tỷ UDS. Cho đến năm 2009 thì quỹ phòng hộ đại diện cho 1,1% tổng số vốn và tài sản nắm giữ của những tổ chức tài chính hiện nay.
Có thể bạn cần: Vốn hóa thị trường Crypto là gì? Kinh nghiệm đầu tư
2️⃣ Nguồn gốc quỹ phòng hộ là gì?
Nguồn gốc tên gọi của quỹ phòng hộ xuất phát từ cách thức các nhà quản lý sử dụng để thực hiện những kỹ thuật giao dịch. Nó không thuộc về những cơ quan phòng hộ hay cứu hộ, cứu nạn gì cả. Cụ thể hơn là họ có thể tự động phòng ngừa, cứu hộ cho tài sản đầu tư bằng 1 trong 2 cách sau:
- Đầu tư dài hạn: đầu tư dài hạn trong trường hợp nếu như nhà đầu tư có thể thấy được trước những sự tăng giá của thị trường đầu tư.
- Đầu tư lướt sóng: đầu tư lướt sóng khi họ có thể dự đoán được thị trường sẽ đi xuống trong thời điểm nào đó.Trường hợp nếu họ có thể dự đoán được thị trường sẽ đi xuống.
Về mặt cơ bản thì những cách thức này bất kể là thị trường chứng khoán đang giảm hay tăng thì những quỹ đầu tư này đều không bị ảnh hưởng và vẫn có khả năng tìm kiếm được tiền.
Cha đẻ của quỹ phòng hộ là Alfred Jones – ông là biên tập viên của tạp chí Fortune danh tiếng luôn đứng số 1 trong những năm đầu của thập niên 40. Ông cũng là người truyền cảm hứng mạnh mẽ cho mọi người trên thế giới nhờ vào việc đầu tư tiền tệ nói chung.
Ban đầu ông huy động thành công tới 100.000 USD (trong đó số tiến của chính ông bỏ ra chiếm khoảng 40.000 USD). Tiếp theo ông tiếp tục giảm thiểu những rủi ro khi giữ những cổ phiếu dài hạn một cách tối thiểu. Cách mà ông ấy thực hiện chính là bán khống những cổ phiếu khác để tạo lợi nhuận bù đắp.
Nguồn gốc của quỹ này có từ khá lâu
Hiện nay, cách này khá quen thuộc nhưng trong thời điểm của ông ấy thì nó là một sáng kiến đột phá và dẫn trở thành mô hình mua bán kinh điển. Ông cũng là người thường xuyên dùng đòn bẩy tài chính để nâng cao lợi nhuẫn của mình.
Cho đến năm 1952, ông thay đổi toàn bộ cấu trúc của công cụ đầu tư của mình và chuyển từ quan hệ hợp danh thông thường sang quan hệ sang mối quan hệ hợp danh hữu hạn. Đồng thời tặng 1 khoản chi phí cho những đối tác quản lý để bù đắp những thiệt hại hay thua lỗ cùng với mức ưu đãi lên tới 20%.
Theo thời gian, ông nhanh chóng trở thành nhà quản lý tiền vốn và cũng liên kết với nhiều hình thức khác nhau như bán khống, đòn bẩy,… Từ đó, những rủi ro đã được giảm thiểu và phân tán thông qua những mối quan hệ tốt đẹp với những nhà đầu tư khác cùng chế độ đãi ngộ tuyệt vời trên hiệu suất đầu tư. Vì vậy, ông cũng được lịch sử trao cho tên gọi “Cha đẻ của quỹ Hedge Fund”.
Có thể bạn cần: Spread là gì? Những yếu tố ảnh hưởng đến Spread trong Forex
3️⃣ Những đặc điểm của quỹ phòng hộ
Hãy Đầu Tư sẽ chia sẻ những đặc điểm cơ bản về quỹ Hedge Fund cho những ai đang quan tâm có thể hiểu rõ ràng hơn về bản chất như sau:
- Chỉ dành cho nhà đầu tư đủ điều kiện: Những nhà đầu tư khi tham gia vào những quỹ phòng hộ thường phải đáp ứng những điều kiện nhất định. Chẳng hạn như là giá trị tài sản ròng lớn hơn 1 triệu USD. Thu nhập mỗi năm phải lớn hơn 200.000 USD (và nó được tính trong vòng 2 năm trở lại).
- Đa dạng hóa: Quỹ hedge fund là quỹ cơ bản và có thể sử dụng nhằm mục đích đầu tư vào bất cứ thứ gì không phân biệt lĩnh vực hay sản phẩm nào. Một số ví dụ là bất động sản, tiền tệ, cổ phiếu, chứng khoán phái sinh hoặc những tài sản thay thế khác.
- Cấu trúc phí: Thay vì tính phí quản lý như thông thường thì quỹ này còn có thể tính cả những chi phí quản lý lẫn phí hiệu quả trong dự án. Cấu trúc của chi phí này thường được những chuyên gia gọi là “hai hai mươi”. Theo đó có 2% là dành cho chi phí quản lý tài sản, còn lại là 20% cho những lợi nhuậ mà khoản đầu tư đã tạo ra.
- Sử dụng đòn bẩy: nhằm khuếch đại lợi nhuận thì những quỹ phòng hộ sử dụng đòn bẩy tài chính để làm công cụ là chủ yếu. Nó cũng khiến cho khả năng đầu tư rủi ro của bạn tăng lên nhiều hơn thông thường. Điều này cũng đã được chứng minh ở trong cuộc đại suy thoái vào năm 2007-2009 khi cả thị trường đầu tư khủng hoảng trầm trọng.
4️⃣ Đánh giá tiềm năng đầu tư vào Hedge Fund
Để giúp bạn trả lời câu hỏi rằng mình có nên đầu tư vào quỹ phòng hộ hay là không thì bạn cũng cần xác định rõ những ưu nhược điểm của nó.
✅ Ưu điểm
Một số lợi ích nổi bật khi đầu tư vào quỹ phòng hộ chính là:
- Tạo lợi ra lợi nhuận cao: Những nhà đâu tư có chiến lược đầu tư theo quỹ này thường có khả năng tạo ra lợi nhuận tích cực và thường xuyên hơn. Ngay cả trong trường hợp thị trường tăng lên hay giảm xuống.
- Cân bằng những danh mục: Những quỹ phòng hộ thường có danh mục đầu tư cân bằng nên rủi ro khi thua lỗ từ những biến động danh mục tổng thể cũng khá hiếm. Vì thế, bạn có thể tăng thêm cho mình nhiều lợi nhuận.
- Độ tin cậy cao: Bên cạnh những quỹ thông thường thì những nhà quản lý quỹ này phải là chuyên gia và là người tài năng để có thể tạo ra độ tin cậy cho cho những thành viên.
Bên cạnh những ưu điểm, Hedge Fund vẫn có nhiều hạn chế
✅ Nhược điểm
Mặc dù có nhiều thế mạnh trong đầu tư tài chính nhưng quỹ này cũng có nhiều hạn chế nhất định mà người đầu tư buộc phải tìm hiểu rõ ràng trước khi tham gia.
- Tính thanh khoản thấp: So với những quỹ hỗ trợ khác thì tính thanh khoản của các tổ chức này thường thấp hơn. Những quỹ thường yêu cầu những nhà đầu tư phải nộp tiền và giam tài sản ở trong đó trong một khoảng thời gian khá dài.
- Rủi ro cao: Hiện tại, hình thức đầu tư nào cũng sẽ có rủi ro. Những quỹ này lại thường sử dụng công cụ đòn bẩy, tiền vay nên tăng được lợi nhuận nhanh chóng. Tuy nhiên, nó có thể biến thành khoản thua lỗ nếu như không may.
5️⃣ Có những quỹ phòng hộ nào?
Hiện nay, không chỉ có trên thế giới có quỹ phòng hộ mà ngay cả Việt Nam cũng có nhiều tổ chức phát triển loại hình dịch vụ này.
✅ Hedge Fund trên thế giới
Hầu hết ở Châu Âu ai cũng viết đến những quỹ phòng hộ này vì họ được phép quảng bá trên mọi phương tiện truyền thông. Tuy nhiên, ở Hoa Kỳ thì không được phép nên thường được quảng bá thông qua hình thức truyền miệng.
Tại Mỹ những buổi hội thảo về quỹ phòng hộ thường được tổ chức bởi những ngân hàng tư nhân hay những nhà môi giới chứng khoán. Hiện nay, danh sách 10 quỹ phòng hộ lớn nhất trên thế giới trong năm 2018 được xếp hàng theo tài sản gồm có:
- Bridgewater Associates – Anh
- AQR Capital Management – Anh
- Man Group – Anh
Top 3 Hedge Fund đều dành cho những quỹ ở nước Anh bởi họ có lịch sử và thâm niên khá lâu đời trong lĩnh vực này. Những tổ chức còn lại đến từ Hoa Kỳ gồm:
- Renaissance Technologies – Mỹ
- Two Sigma Investments – Mỹ
- Millennium Management – Mỹ
- Elliott Management – Mỹ
- Marshall Wace – Mỹ
- Davidson Kempner Capital Management – Mỹ
- Baupost Group – Mỹ
Có thể thấy bạn có thể chọn lựa 1 trong hai thị trường chính là Mỹ và Anh. Những chuyên gia khuyến cáo rằng nếu hư không có kinh nghiệm hay không hề quen biết ai ở trong lĩnh vực này thì không nên đặt đầu tư. Ngoài ra, những quỹ phòng hộ nội địa bên dưới cũng sẽ giúp bạn rất nhiều.
✅ Quỹ phòng hộ tại Việt Nam
Thị trường đầu tư nội địa còn non trẻ và chưa có nhiều công cụ tài chính bổ trợ cho đến những năm gần đây thì những quỹ Hedge Funds mới thực sự nổi lên. Thông thường, mọi người đổ xô vào đầu tư như một trào lưu mới. Bạn có thể chọn những lựa chọn như:
- Quỹ Đầu tư Việt Nam
- Quỹ Đầu tư Thành viên SSI
- Quỹ Đầu tư Cổ phiếu Dai-ichi life Việt Nam
- Quỹ Đầu tư Japan Asia MB Capital
- Quỹ Đầu tư Chứng khoán Con Hổ
- Quỹ Đầu tư khám phá giá trị Ngân hàng Công thương
Số lượng quỹ đầu tư theo hình thức này cũng không nhiều khiến cho người tham gia không bị choáng ngợp. Ngoài ra những cái tên trong đơn vị khá uy tin như sàn chứng khoán SSI, công ty Dai-ichi life thu hút lượng lớn khách hàng tham gia.
Hãy Đầu Tư nhận thấy đây là thông tin hữu ích cho nhiều người có quan tâm. Vì vậy, Hedge Funds cũng là một giải pháp cho các cơ quan, tổ chức cần khi cần tham gia.
Nội dung bài viết được tham khảo từ:
- vi.wikipedia.org – Quỹ phòng hộ – 20/10/2022
- f88.vn – Quỹ phòng hộ hedge fund là gì? Có nên đầu tư quỹ phòng hộ không? – 20/10/2022
