Phái sinh tiền điện tử là gì? Hãy Đầu Tư phân loại và chia sẻ những đặc điểm chi tiết nhất ở trong bài viết này.
1️⃣ Phái sinh tiền điện tử là gì?
Phái sinh tiền điện tử là công cụ phổ biến được khá nhiều nhà đầu tư lựa chọn. Cũng tương tự các mảng đầu tư như chứng khoán, Forex thì ở thị trường Crypto khá quen thuộc với những công cụ phái sinh hoặc Derivatives. Nó sẽ cho phép những nhà đầu tư giao dịch dựa trên giá trị của nhiều những loại tài sản khác nhau mà không cần phải có chủ sở hữu.
Theo ý nghĩa phái sinh truyền thống chính là về bản chất một loại tài sản sẽ thừa hưởng giá trị từ tài sản gốc và đồng thời bản thân chúng không có giá trị nội tại. Những dạng phái sinh thường gặp nhất đó chính là Hợp đồng Quyền chọn (Options), Hợp đồng Tương lai (Futures), Hợp đồng Hoán đổi (Swap). Mỗi một loại hợp đồng có những quy định chi tiết khác nhau.
Giao dịch phái sinh tiền điện tử là gì?
Vì thế, phái sinh tiền điện tử có thể hiểu đơn giản là những loại tài sản thừa hưởng giá trị từ tài sản gốc mà ở đây chính là tiền điện tử. Những nền tảng có thể phái sinh crypto chính là , Binance Futures,, BitMEX, FTX hay Snapex.
Xem thêm: KYC là gì? Lưu ý về KYC và AML trong Crypto
2️⃣ Vì sao cần phái sinh tiền điện tử?
Chắc chắn có nhiều nhà đâu tư thắc mắc vì sao cần phải giao dịch phái sinh tiền điện tử. Vì vậy, Hãy Đầu Tư sẽ giúp bạn tìm hiểu về những lợi ích của việc thực hiện giao dịch phái sinh crypto.
Thứ nhất, hình thức này là để giảm thiểu những rủi ro khi đầu tư một số tiền lớn. Ví dụ, ông A cần một lượng lớn Bitcoin để vận hành công ty. Nhưng bản chất của bitcoin là có nhiều biến động bất ngờ. Đôi khi hôm nay có thể mua được giá tốt ở mức 7 hay 8.000 USD nhưng chỉ trong 1 tháng sau đó thì có thể phải mua một BTC với mức giá 10.000 hay 20.000 USD.
Vì thế chi phí vận hành doanh nghiệp của người A sẽ bị đội lên đáng kể ở trong tương lai. Nên để giải quyết các vấn đề trên thì cần mua BTC trong tương lai với mức giá 7.000 USD càng sớm càng tốt và không cần tốn nhiều thời gian suy nghĩ. Từ đó, ông A cũng có thể chủ động và tính toán được chi phí cho công ty của mình.
Lợi ích khi giao dịch phái sinh tiền điện tử
Tuy nhiên, vẫn có trương hợp mua 7.000 USD nhưng sau đó giảm xuống chỉ còn 6.000 USD thì chắc chắn sẽ lỗ. Có thể thấy ông A chỉ lỗ nếu như đứng ở phía xem BTC là công cụ đầu tư nhưng ở phương diện phòng ngừa những điều không may mắn thì có thể thấy A đã chủ động rất nhiều chi phí chỉ bằng cách sử dụng công cụ phái sinh đúng lúc.
Thứ 2, những công cụ phái sinh có chức năng giúp bình ổn thị trường. Với mức đòn bẩy cao đã được các sàn cung cấp thì rất nhiều trader sẽ đặt lệnh theo 2 chiều để có thể áp dụng được triệt để sự dao động ở trên thị trường.
Bên cạnh đó, mức phí qua đêm của nhiều sàn hiện nay khá cao làm cho rủi ro đòn bẩy lớn hơn nên hiếm có trader nào muốn đặt lệnh quá lâu. Vì thế, nó cũng góp phần giúp cho giá của Bitcoin có 2 thái cực di chuyển lên giá và đẩy bán giúp kéo giá xuống nên nó dao động ở một mức giá nào đó ít có biến động hơn bình thường.
Ngoài ra, giá đóng của hợp đồng tương lai hay giá giao dịch spot trading có xu hướng tiệm cận nhau nhiều hơn. Vì vậy, điều này giúp BTC có chỉ số giá neo đậu cố định hơn và Bitcoin cũng ít biến động hơn trong những lệnh spot thông thường.
Trong trường hợp mức giá future cao hơn so với giá spot ở trên hình bên trái lúc này thị trường có những xu hướng kéo theo 2 mức giá này sẽ gần nhau hơn khi gần tới ngày đáo hạn (Expiration). Trường hợp tương tự cũng sẽ diễn ra như trường hợp bên phải.
Thứ ba, đây là một công cụ để dự đoán giá trong tương lai. Ở trên những sàn phái sinh chúng ta sẽ có những chỉ số Open Interest, Funding Interest. Có thể nói 1 cách dễ hiểu hơn thì những chỉ số này giúp cho người đầy từ nhận biết lượng lệnh long (mua vào) là nhiều hơn hay ít hơn lượng lệnh short (bán ra) nhiều hơn.
Vì thế, với các chỉ số mang đến gốc nhìn tổng quan về tâm lý thị trường thì anh em có thể thêm công cụ để giúp dự đoán được chiều và xu hướng để tăng giá cả trong tương lai.
3️⃣ Phân loại giao dịch phái sinh tiền điện tử
Tương tự như phái sinh truyền thống thì phái sinh Crypto cũng sẽ có những loại hợp đồng cơ bản như sau:
- Forward/Futures: chính là thoả thuận giữa các bên khi tham gia để thực hiện giao dịch ở trong tương lai. Chúng ta sẽ dựa trên những điều khoản mà hợp đồng quy định từ đầu.
- Swap Contracts: thoả thuận của hai bên cùng đồng ý nhằm trao đổi định kỳ theo tỷ giá cố định hoặc thả nổi nó ở trong một khoảng thời gian nhất định.
- Option Contracts: những thoả luận của 2 bên tham gia. Và ở trong đó sẽ có một bên được quyền mua tài sản hay là bán tài sản (điều này không bắt buộc) theo mức giá cũng đã xác định.
Xem thêm: ICO là gì? Hướng dẫn cách chọn dự án ICO chi tiết
4️⃣ Giao dịch phái sinh Crypto có rủi ro không?
Ngoài những lợi ích bên trên, giao dịch phái sinh tiền điện tử cũng có rủi ro khi sử dụng như:
Thứ nhất, đó chính là tính đòn bẩy khá cao. Hiển nhiên nếu như bạn chỉnh đòn bẩy lên cao thì sẽ có dịp mang theo lợi nhuận to. Nhưng ngoài ra nếu như thị trường thời điểm đó đi ngược dự đoán của nhà đầu tư thì số tiền bị lỗ mà bạn phải chịu cũng không phải là nhỏ.
Không những thế những phí giao dịch cũng được tính theo tỉ lệ đòn bẩy của bạn. Nên nếu chơi đòn bẩy càng cao, các loại phí giao dịch cũng sẽ nhân theo hệ số đòn bẩy tương tự.
Thứ 2, tạo điều kiện thao túng ở trên các nền tảng giao dịch và một số nhà đầu tư chắc chắn đã nghe qua cụm từ “kill long” hoặc “kill short”. Nếu xuất hiện lớn lệnh long nhưng mà ngưỡng giá bị thấp thì thị trường sẽ bị trì trệ và không dịch chuyển được.
Khi này, nếu bạn có một lượng tiền khổng lồ để thực hiện đợt bán ra mạnh hơn thì vùng giá đang có lệnh long sẽ chờ sẵn và thanh khoản hóa những lệnh này cho tới khi những ai đang kỳ vòng bắt đáy mà không thể gồng nổi buột phải thoát lệnh.
Lúc này, bạn sẽ được một lượng tiền cực lớn để thực hiện bán ra mạnh, đâm qua vùng giá đang có cách lệnh long đã chờ sẵn và thanh khoản hóa những lệnh này cho tới khi ai đang kỳ vọng bắt đáy không thể gồng nổi nữa thì phải thoát lệnh.
Tiếp theo thị trường sẽ nhanh chóng trở về trạng thái sôi nổi và có những giả thuyết cho rằng những nền tảng giao dịch chính là người hưởng lợi lớn nhất. Tuy nhiên, giả thuyết này cũng chưa được chứng minh một cách chắc chắn nhất.
Thứ 3, sự phức tạp ở bản chất giá trị cũng như cơ chế của những loại phát sinh mà nhà đầu tư muốn tham gia. Bạn cần phải tìm hiểu kĩ nếu sau khi đáo hạn hợp đồng thì tài sản mình nắm giữ gồm có những gì? BTC hay USDT? Nguyên nhân là vì những hợp đồng sẽ có điều khoản bàn giao có thể khác nhau.
Lưu ý lá trị tài sản phái sinh được thừa hưởng từ tài sản gốc và như là “niềm tin” của người đầu tư về giá cả trong tương lai. Đặc biệt, những biến động cũng chắc chắn rằng sẽ có khi tham gia bất cứ loại tiền nào.
Hiện nay, đang xuất hiện thêm một vài loại token đòn bẩy ví dụ như BEAR, BULL của FTX neo giá vào những loại tài sản kĩ thuật số ví dụ như là Bitcoin hay ETH. Vì thế khi muốn tham gia cần phải tìm hiểu thật kỹ càng về bản chất của những những loại hình này trước.
Rủi ro khi đầu tư tiền điện tử phái sinh
5️⃣ Những chú ý khi giao dịch phái sinh Crypto?
Khi tham gia Derivatives Trading hay Spot trading mục đích cuối cùng vẫn là kiếm được lợi nhuận. Vì thế, những số liệu mà bạn cần phải quan tâm nhất khi tham gia vào các giao dịch phái sinh Crypto. Những điều cần lưu ý là:
✅ Trading Fee
Trading Fee chính là một loại phí mà sàn thu chi những giao dịch từ người dùng nó cũng chính là margin fee hoặc phí ký quỹ. Trong giao dịch đòn bẩy cũng tức là trader cũng được vay ký quỹ theo khoản volume giao dịch của họ. Điều tất nhiên là sàn sẽ để cho người vay hưởng lãi suất từ việc cho vay.
Mức phí ở mỗi sàn là khác nhau thường được tính dựa vào những khối lượng giao dịch của lệnh. Nên bạn hãy tham khảo bảng bên trên về mức phí của trading fee này. Ví dụ như sàn Snapex như sau:
- Margin Fee = 0.15% tổng khối lượng vay.
- Mức ký quỹ Margin = 100 USD
- Đòn bẩy Leverage = 10
- Trading fee = Margin * (Leverage -1) * 0.15% = 100 * (10-1) * 0.15% = 1.35 USD
✅ Leverage (đòn bẩy)
Sàn giao dịch pháu sinh sẽ đi kèm cùng với đòn bẩy và chính những đòn bẩy này sẽ giúp cho anh em nâng cao thêm lợi nhuận và tất nhiên cũng có nhiều rủi ro hơn hẳn.
Leverage (đòn bẩy) cũng ngày càng cao hơn thì lợi nhuận sẽ càng ngày càng cao, rủi ro tăng lên nhanh chóng. Trái ngược, nếu như Leverage (đòn bẩy) càng thấp hơn thì lợi nhuận cũng sẽ thấp hơn. Cùng đồng thời lúc anh em cũng chịu được mức rủi ro thấp hơn khá nhiều.
✅ Overnight fee (phí giữ lệnh giao dịch qua đêm)
Overnight fee là mức phí giữ lệnh giao dịch qua đêm ở các sàn cho mỗi lệnh giao dịch. Thực tế nó chính là phí lãi suất của sàn thu được khi người dùng vay để làm đòn bẩy. Nếu vay càng lâu thì phải trả thêm nhiều chi phí hơn.
Overnight fee cũng chính là chi phí giao dịch qua đêm sẽ làm cho bạn thu thêm một khoản lãi suất sàn thu được như khi bạn hold giao dịch qua đêm (hoặc giữ lệnh position thật lâu qua đêm).
Ví dụ: sàn Snapex có mức phí overnight fee là 0.045% có tổng khối lượng vay.
Vẫn tiếp tục theo như ví dụ trên thì mình sẽ phải trả thêm chi phí như sau:
Overnight fee = Margin * (Leverage -1) * 0.045% = 100 * (10-1) * 0.045% = 0.405 USD
✅ Volume giao dịch
Volume giao dịch cũng là một trong những số liệu mà rất nhiều nhà đầu tư phải quan tâm và không thể nào bỏ qua khi chọn sàn giao dịch. Ở trong giao dịch phái sinh của leverage thì sẽ cũng đẩy khối lượng của 1 lệnh trader lên rất cao. Điều này cũng chắc chắn một điều mỗi sàn không chỉ có đủ volume giao dịch thì có 1 rào cản với những ai đang bỏ số vốn lớn hơn.
Trong trading derivatives vì có đòn bẩy nên chúng ta cũng có volume giao dịch của bạn được đẩy lên rất nhanh chóng. Chẳng hạn như khi thử tài khoản cùng với tổng Fund ban đầu ở mức 1,000 USD trên SnapEx. Chỉ sau khoản 10 lệnh, trading volume thì cũng có thể đạt mức 10,000 USD.
Ví dụ, bạn để lệnh đóng ở trong ngày và không có Overnight Fee và leverage = 10x, mức phí giao dịch mà bạn phải trả là:
10,000 * (10-1) * 0.15%/10 = 13.5 USD
Mặc dù nhìn số tiền còn rất nhỏ, nhưng với các trader chuyên nghiệp thì nếu có nhiều lệnh mỗi ngày và có mức leverage cao hơn thì chí phí phải trả cho sàn cũng còn cao hơn nhiềunữa.
Hy vọng bài viết trên đây của Hãy Đầu Tư đã giúp bạn hiểu rõ hơn về phái sinh tiền điện tử một cách đầy đủ. Chuyên mục Cryptocurrency này cũng sẽ cung cấp rất nhiều bài viết chất lượng trong thời gian sắp tới. Vì vậy, theo dõi ngay để cập nhật những kiến thức mới nhất nhé!
Nội dung được tham khảo bời:
- coin98.net – Giao dịch phái sinh Crypto là gì? Bức tranh toàn cảnh về phái sinh Crypto – 07/01/2023
- coin68.com – Giao dịch phái sinh crypto là gì? Tổng quan về giao dịch phái sinh, lợi ích và rủi ro – 07/01/2023
