Livermore’s Experience – Phần I: Tiếng gọi từ trò chơi chứng khoán

Trong nhiều năm thầy ít khi ngồi vào bữa tiệc, nhưng mỗi lần ngồi vào bàn tiệc thì thầy luôn nhận được những câu hỏi kiểu như: “Tôi phải làm gì để có một chút tiền trên thị trường”

Nếu như thầy còn trẻ, thầy có lẽ cần một sức lực đủ lớn để giải thích về tất cả những cái khó khăn nhất đang chờ đợi những người muốn kiếm tiền dễ dàng trên thị trường; với sự lễ phép nói rằng tôi đã tìm ra con đường từ cái bẫy đó. Nhưng từ lâu rồi, đến tận bây giờ và cả sau này thầy luôn nói: “Thầy không biết”.

Rất khó thể hiện sự kiên nhẫn trước những người đó. Thứ nhất, những câu hỏi kiểu đó không xuất phát từ những người có sự nghiên cứu đúng mực về đầu tư và đầu cơ. Điều đó cũng giống như những người kém chuyên nghiệp kiểu hỏi như hỏi luật sư hay bác sĩ của mình: “Làm sao để tôi kiếm được một chút lời nhanh trong ngành luật hay ngành bác sĩ phẫu thuật?”. Họ làm sao trả lời cho bạn đây?

Phương pháp giao dịch với cổ phiếu

Phương pháp giao dịch với giá và thời gian

Lời tựa đầu
I. Tiếng gọi từ trò chơi chứng khoán
II. Khi nào cổ phiếu đi đúng hướng
III. Theo chân kẻ dẫn đầu
IV. Tiền trong tay
V. Điểm then chốt
VI. Sai lầm giá 1 triệu $
VII. Lợi nhuận trên 3 triệu $
VIII. Bí mật giao dịch
IX. Giải thích các quy tắc

Lời tựa đầu

Sự nghiệp của thầy như một khúc chói sáng trong lịch sử đầu cơ. Thầy luôn là tâm điểm chú ý giống như một tâm điểm trên thị trường ngay từ khi còn trẻ, nổi tiếng với biệt danh “đứa trẻ đầu cơ”.

Thầy thực sự là một nhà đầu cơ, có những lúc độ lớn trong giao dịch của thầy làm đám đông kinh ngạc. Một giao dịch theo cách may rủi không bao giờ đứng trong giao dịch của thầy. Mỗi một hành động đều chứa trong đó sự tin tưởng, trí tuệ, nghiên cứu không ngừng và rất kiên nhẫn.

Trong 40 năm, thầy đã nghiên cứu thế giới, điều kiện kinh tế trong nước với một cường độ khó tin. Trong 40 năm thầy học, nói, mơ ước, sống và giao dịch trên thị trường đầu cơ. Thế giới của thầy là sự biến động giá, khoa học của thầy là sự biến động theo đúng những gì chờ đợi…Và sau đây là những gì thầy đã nghiên cứu, đúc kết lại trong 40 năm sự nghiệp của mình.

I. Tiếng gọi từ trò chơi chứng khoán

Chứng khoán – một trong những trò chơi hấp dẫn nhất thế giới. Nhưng nó không phải giành cho những kẻ ngu ngốc, suy nghĩ lười biếng với giới hạn cảm xúc thấp không chịu được áp lực lớn, cũng không thích hợp cho những người ưa mạo hiểm thích làm giàu nhanh từ chứng khoán. Họ sẽ chết bởi nghèo đói.

Trong nhiều năm thầy ít khi ngồi vào bữa tiệc, nhưng mỗi lần ngồi vào bàn tiệc thì thầy luôn nhận được những câu hỏi kiểu như: “Tôi phải làm gì để có một chút tiền trên thị trường”

Nếu như thầy còn trẻ, thầy có lẽ cần một sức lực đủ lớn để giải thích về tất cả những cái khó khăn nhất đang chờ đợi những người muốn kiếm tiền dễ dàng trên thị trường; với sự lễ phép nói rằng tôi đã tìm ra con đường từ cái bẫy đó. Nhưng từ lâu rồi, đến tận bây giờ và cả sau này thầy luôn nói: “Thầy không biết”.

Rất khó thể hiện sự kiên nhẫn trước những người đó. Thứ nhất, những câu hỏi kiểu đó không xuất phát từ những người có sự nghiên cứu đúng mực về đầu tư và đầu cơ. Điều đó cũng giống như những người kém chuyên nghiệp kiểu hỏi như hỏi luật sư hay bác sĩ của mình: “Làm sao để tôi kiếm được một chút lời nhanh trong ngành luật hay ngành bác sĩ phẫu thuật?”. Họ làm sao trả lời cho bạn đây?

Hơn thế nữa, thầy còn đi đến một kết luận rằng: “Phần lớn những người say mê đầu tư trên thị trường chứng khoán và đầu cơ, đều muốn làm việc và học tập để đạt đến một kết quả lớn, nếu như họ có một sự chỉ dẫn hoặc một sự điều khiển nào đó chỉ cho họ hướng đi đúng.” Chính vì thế thầy đã viết ra cuốn sách này.

Thầy gần như cho hết những kinh nghiệm cần thiết của một nhà đầu cơ lấy ra từ cả cuộc sống của mình – Phản ánh tất cả những thất bại và thành công, những bài học rút ra sau mỗi lần đó. Từ những điều đó đã sinh ra lý thuyết của thầy về thời gian trong giao dịch, cái mà thầy đánh giá là chỉ dẫn quan trọng nhất cho một nhà đầu cơ thành công.

Nhưng trước khi tiến tiếp thầy cũng đã nhắc tôi rằng, Kết quả thành công của tôi sẽ phụ thuộc trực tiếp vào sự sáng suốt, chân thực trong sức mạnh của những điều trong ghi nhớ của tôi, trong suy nghĩ và trong cách tôi đưa ra những kết luận riêng của mình. Không nên đọc cuốn sách giống như ủng hộ bề nổi và để lại sự hoàn thiện những cách giao dịch của mình cho người khác. Nó giống như bạn không thể cho ai một bài toán tìm những điều trong sự ghi chép của bạn. Nếu như bạn chân thành muốn làm theo công thức tổng hợp, những dữ kiện của thầy về thời gian và giá, cái mà sẽ được viết sau đây, hãy nghiên cứu kỹ nó. Thầy chỉ có thể chỉ ra con đường sáng, thầy sẽ rất vui nếu như với sự giúp đỡ của thầy, tôi có thể mang về số tiền lớn hơn số tiền tôi mang vào thị trường.

Trong cuốn sách này, chứa đựng phần chung nhất, cái mà lúc nào đi nữa cũng giúp ích cho đầu cơ, thể hiện quan điểm, ý tưởng được tích tụ trong nhiều năm đầu tư và đầu cơ. Bất kỳ ai có khả năng đều phải xem đầu cơ như là một nghề kinh doanh chứ không nên coi nó là một trò chơi cá độ, bởi có rất nhiều người đã nghĩ như thế.

Nếu như thầy đúng trong giả định rằng đầu cơ chính là kinh doanh, thì người nào nằm trong ngành này phải luôn học tập và hiểu về nó một cách tốt nhất những thông tin có thể. Trong 40 năm thầy đã hiểu ra được nhiều điều từ những lần đầu cơ thành công và thất bại, thầy cũng tìm ra những quy tắc mới liên quan tới đầu cơ.

Trong rất nhiều trường hợp, thầy nằm ngủ và đặt cho mình câu hỏi tại sao thầy không thể nhìn thấy trước những chuyển động giá, và dậy rất sớm với với những ý tưởng mới được hình thành. Buổi sáng thầy thường muốn xác định, nhứng ý tưởng mới có giống như những gì trong ghi chép của mình về lần chuyển động giá trước. Và đa phần trong đó đều chủ yếu là sai nhưng những gì có lợi trong những lần đó đều đã ghi vào trong đầu thầy. Và có thể sau này sẽ có những ý tưởng mới nữa từ nó hoàn thiện hơn. Và thầy sẽ kiểm tra nó, nếu kết quả tốt thì sẽ áp dụng nó trong chiến thuật đầu tư của mình.

Với thời gian những ý tưởng khác nhau đó bắt đầu kết dính, nhờ đó mà thầy có thể phát triển thành một phương pháp cụ thể trong ghi chép và sử dụng nó.

Lý thuyết và thực tế kiểm chứng nếu nó là đúng, luôn đem lại cho thầy sự hài lòng, chứng minh rằng, trong ngành kinh doanh đầu cơ và đầu tư Chứng khoán hoặc hàng hóa nhu cầu, không có gì mới xảy ra. Có thời gian nên đầu cơ, và cũng có thời gian không nên đầu cơ.

Có một câu danh ngôn rất đúng đắn: “Bạn có thể chiến thắng trong một cuộc đua ngựa, nhưng bạn không thể thắng mãi được”. Cũng đúng với thị trường chứng khoán. Có những lúc bạn có thể kiếm ra tiền bằng cách đầu tư hoặc đầu cơ cổ phiếu, nhưng không phải lúc nào bạn cũng kiếm tiền bằng cách giao dịch hàng ngày, hàng tuần trong một năm. Chỉ có kẻ tuyệt vọng mới làm như thế, Bởi vì điều đó thậm trí điều đó còn không xảy ra trong đánh bài và cá cược.

Với những nhà đầu tư và đầu cơ thành công, họ luôn có một chính kiến liên quan tới dự đoán sự chuyển động tiếp theo của giá cổ phiếu. Đầu cơ – không có gì khác ngoài sự mong đợi thấy sự biến động giá tiếp theo. Để dự đoán đúng, cần có một nền tảng cơ bản cho sự mong chờ đó, nhưng cũng phải cẩn trọng, bởi con người thường không dự đoán đúng – họ luôn bị chi phối bởi cảm xúc – và thị trường lại được tạo lên bởi con người. Một nhà đầu cơ tốt luôn chờ đợi và có một lòng kiên nhẫn cao, để thị trường khẳng định những lập luận của họ. Ví dụ, phân tích trong đầu một hiệu ứng, cái mà sinh ra bởi một thông tin đưa đến thị trường. Cố gắng nhìn thấy trước hiệu ứng tâm lý của thông tin có tính đặc trưng đó trên thị trường. Nếu như bạn cho rằng khả năng cao là sẽ có một hiệu ứng tăng hay giảm trên thị trường, Khi đó đừng có quá tin tưởng vào lập luận đó cho tới khi thị trường khẳng định lập luận của bạn là đúng, cho nên từ cái nhìn của thị trường, hiệu ứng có thể không quá quan trọng giống như bạn giả thiết.

Để mô tả: Sau khi thị trường rất rõ ràng trong một xu hướng, trong một thời gian xác định, những dấu hiệu tăng giá hay giảm giá, đảo chiều có thể sẽ không gây một hiệu ứng nào trên thị trường hoặc hiệu ứng đó chỉ có tác dụng trong thời gian ngắn. Ngay cả khi trong thời gian đó thị trường có thể quá mua hoặc quá bán. Trong trường hợp đó hiệu ứng của một tin tức xác định xấu hay tốt cũng sẽ bị cuốn phăng hoặc không có phản ứng gì. Trong những trường hợp đó, xem xét những chuyển động giá trong điều kiện tương tự ở quá khứ trở lên vô cùng quan trọng cho nhà đầu tư và đầu cơ. Trong những trường hợp đó anh ta cần loại bỏ hoàn toàn những ý kiến riêng của bản thân và tập trung cao độ vào những động thái của thị trường. “Thị trường không bao giờ sai, còn những lập luận thì thường xuyên không đúng”.

Kết quả cũng không có chút giá trị cho người đầu tư và đầu cơ, khi mà thị trường không biến động theo những ý tưởng của anh ta. Không một ai, hoặc một nhóm người nào có khả năng làm lên hay lật đổ thị trường. Anh ta có thể phát biểu lập luận với một cổ phiếu xác định và cho rằng nó chắc chắc sẽ chuyển động lên hoặc xuống, và cuối cùng có thể đúng trong lập luận của mình, nhưng có thể mất tiền trong đó, vì tất cả chưa được kiểm chứng và anh ta hành động quá sớm. Giả sử rằng anh ta đang cho rằng mình đúng, anh ta hành động ko chậm trễ, nhưng sau đó anh ta nhận ra rằng, sau khi anh ta bắt đầu giao dịch, cổ phiếu chuyển động về hướng ngược lại ý muốn của anh ta. Thị trường trở lên kém thanh khoản, anh ta mệt mỏi và thoát ra khỏi thị trường. Và sau đó có thể một vài ngày sau mọi thứ lại bắt đầu trông có vẻ bình thường, và anh ta lại nhảy vào thị trường, nhưng thật chớ trêu thị trường lại lặp lại , nó lại một lần nữa quay ngược lại với anh ta. Anh ta một lần nữa nghi ngờ những lập luận của mình và kết thúc giao dịch. Cuối cùng khi thị trường bắt đầu đi theo những gì anh ta đã dự đoán trước đó. Nhưng 2 sai lầm vì vội vàng trong quá khứ đã lấy mất của anh ta lòng dũng cảm. Cũng có khả năng anh ta đang thực hiện giao dịch khác và không còn tiền để tiếp tục. Và như vậy là khi cổ phiếu đi đúng hướng anh ta đã chọn từ trước, nhưng anh ta lại đứng ngoài trò chơi.

Ở đây thầy muốn lưu ý rằng, sau khi đưa ra một lập luận với một cổ phiếu thì đừng quá vội vã nhảy vào thị trường. Hãy đợi và quan sát những biến động của cổ phiếu đó để khẳng định lại điểm mua. Và luôn có một nền tảng cơ bản để hành động.

Thầy lấy một ví dụ như sau: cổ phiếu đang bán ở gần 25$, và giao động trong biên độ 22$-28$ trong một khoảng thời gian tương đối. Giả sử bạn lập luận rằng, sau không lâu nữa cổ phiếu đó sẽ phải giao dịch ở mức giá 50$, và bây giờ nó chỉ có giá 25$, khi đó phải biết kiên nhẫn và đợi, khi mà cổ phiếu chưa được kích động (tổ chức nâng giá), khi mà nó không đạt được đỉnh giá mới ví dụ như gần 30 $. Khi đó từ góc nhìn của thị trường, thì sự chờ đợi của bạn là đúng. Cổ phiếu phải được giao dịch một cách sôi động thể hiện qua khối lượng giao dịch luôn ở mức cao, và giá đạt tới một mức cao mới. Khi đó nó sẽ thẳng tiến theo dự đoán của mình. Đó chính là thời gian của bạn, thời gian khẳng định những lập luận của bạn. Đừng cho phép những suy nghĩ kiểu như hối tiếc vì mình đã không mua nó từ lúc 25$ để bây giờ phải mua ở 30$ làm bạn phân tâm. Bạn đã đúng, thị trường đã nói lên điều đó và thời điểm bạn vào là vô cùng chính xác. Có thể bạn vào quá sớm, mệt mỏi vì phải chờ đợi nó khi các cổ phiếu khác đang tăng tốc, điều đó có thể khiến bạn ở ngoài chuyển động giá khi nó bắt đầu, bởi vì bạn đã thoát ra với một giá thấp hơn lúc mua, bạn thất vọng và tức giận. Điều đó làm cho bạn không dám thực hiện giao dịch khi mà thời điểm đã đến.

Kinh nghiệm đã chứng minh cho thầy thấy rằng, những giao dịch đem lại một khoản tiền thực tế trong đầu cơ cổ phiếu hoặc hàng hóa thường cho thấy lợi nhuận ngay từ đầu tiên khi thực hiện. Sau này khi nghiên cứu những ví dụ về những giao dịch của thầy, bạn sẽ thấy thầy thực hiện giao dịch đầu tiên trong tâm lý đúng thời gian – chính là vào thời gian, khi mà động lực của sự biến động giá là rất mạnh và cổ phiếu chỉ đơn giản là phải tăng theo. Không phải là những giao dịch của thầy làm lên điều đó, mà chính là lực đứng đằng sau một cổ phiếu đặc trưng nào đó rất mạnh. Cổ phiếu chỉ đơn giản là bắt buộc phải đi theo con đường đó. Thầy hay rất nhiều nhà đầu cơ khác cũng đã rất nhiều lần không giữ được sự kiên nhẫn để thị trường khẳng định những lập luận của mình. Thầy luôn có một sự hứng thú đặc biệt với thị trường nên nhiều khi không giữ được sự kiên nhẫn. Nhiều người sẽ đặt câu hỏi, “tại sao với bề dày kinh nghiệm thầy lại cho phép bản thân mình làm điều đó?” câu trả lời thật đơn giản – thầy cũng là một con người và có những điểm yếu của một con người. Giống như đa số những nhà đầu cơ khác, thầy cũng nhiều lần cho phép sự thiếu kiên nhẫn chi phối và đã không đánh giá tốt được tình hình thị trường. Chơi ck cũng giống như chơi bài, tấc nhiên là giống chơi bài khi bạn đặt một khoản tiền lớn của mình vào đó. Khi đó chúng ta thường bị chi phối bởi một đểm yếu giống nhau, đó là muốn có được một lợi nhuận lớn từ mỗi lần đặt. Và chúng ta luôn muốn tham gia các vòng chơi mà không muốn ngồi làm khán giả. Chính điểm yếu đó của mỗi con người ở một mức đó nào đó, trở thành kẻ thù lớn nhất đối đầu với nhà đầu cơ và đầu tư. Nếu như không có cách nào thoát khỏi nó, thì cuối cùng nó sẽ khiến ta bị diệt vong.

Hy vọng (FOMO) và sợ hãi (FUD) – là nét đặc trưng của con người. Nhưng khi bạn cho phép sự xuất hiện của sợ hãi và hy vọng trong đầu cơ, bạn đã gặp phải một nguy hiểm vô cùng lớn, bởi khi đó trong người bạn là 2 dòng cảm xúc đan xen nhưng lại ngược hướng. Nó làm cho bạn không thể đi tới một kết luận cuối cùng nào và ăn dần ăn mòn con người, cuộc sống của bạn cho tới khi bạn không còn là bạn nữa.

Thầy mô tả rõ hơn điều đó: Giả sử bạn mua cổ phiếu với giá 30$. Sang ngày hôm sau nó nhanh chóng tăng lên 32$ hoặc 32.50$. Bạn ngay lập tức bắt đầu sợ rằng, nếu như bạn không bán cổ phiếu và thu về lợi nhuận, thì bạn sợ rằng ngày tiếp theo bạn có thể nhìn thấy lợi nhuận đó biến mất – và như vậy, bạn kết thúc giao dịch với một khoản lợi nho nhỏ, ngay lúc này – khoảng thời gian, khi mà bạn cần nuôi những hy vọng thì tại sao bạn lại lo lắng về sự mất mát một khoảng lợi nhuận nhỏ nhoi, cái mà hôm qua bạn không hề có. Tới đây tôi nhớ lại 1 câu chuyện như thế này, một hôm có một anh chàng cần tiền, anh ta vét hết 10$ của mình đi cá cược đua ngựa. Anh ta thật may mắn vì hết lần này tới làn khác đều thắng. Chỉ trong 1 tháng số tiền của anh đã có 10.000$. Một hôm anh ta tin vào một chú ngựa rất tốt và đặt tất cả vào nó, lần này anh ta đã mất hết. Người ta cứ tưởng anh ta sẽ điên mất vì điều đó nhưng khi được hỏi thì anh ta trả lời. Tôi thật tiếc vì đã để mất 10$ của mình mà không đả động tới 10000$ trước đó. Nếu anh ta thắng, anh ta có tất cả, nếu anh ta thua cũng chỉ thua có 10$ mà thôi. Nếu như bạn có thể kiếm được 2 hay 3 điểm hôm nay thì tại sao ngày mai vẫn cổ phiếu đó có thể tăng thêm cho bạn 4- 5 điểm nữa và những ngày sau nữa cho tới khi nào có một nguyên nhân “đủ lớn” nào đó khiến cổ phiếu của bạn ngừng tăng. Khi mà cổ phiếu đang chuyển động về hướng cần thiết, cùng hướng với thị trường, thì đừng có vội vã bán nó đi. Bạn biết rằng bạn đúng, bởi vì nếu như bạn lần đó quyết định không đúng thì hiện nay bạn đã chẳng có chút lợi nhuận nào. Hãy thả con thuyền của bạn chảy theo dòng nước, cho cánh buồm căng gió lướt nhẹ theo dòng và bạn chỉ việc ngồi trên đó mà hóng gió trời. Bạn chẳng cần phải sợ hãi bởi bạn biết nước vẫn đang chảy về hướng đó và được tiếp sức bởi gió, con thuyền của bạn có lẽ nào không thể đi? Bạn chỉ nên rời thuyền khi có cơn bão lớn bất ngờ mà bạn không thể biết trước, hoặc chính con thuyền của bạn có vấn đề. Lúc đó nếu bạn không nhanh chóng lên bờ thì đúng là bạn sẽ không thể bình yên. Ví dụ như bạn mua cổ phiếu với giá 30$ đã cao hơn 2$ so với vùng đi ngang của giá 24-28$. Nhưng sau khi bạn mua thì giá lại giảm xuống còn 28$, lúc đó bạn có sợ rằng ngày mai bạn có thể mất thêm không phải 2 điểm hay còn hơn thế nữa hay không? Thường thì đa phần họ đều không sợ điều đó, họ chỉ nghĩ đơn giản rằng đó là một sự điều chỉnh bình thường, họ cảm thấy rất tin tưởng rằng ngày mai cố phiếu sẽ khôi phục lại những gì đã mất. Và ở đây, đáng lẽ ra lúc này bạn cần phải lo lắng hơn bao giờ hết. 2 điểm đã mất đó có thể kéo theo 2 điểm nữa vào ngày tiếp theo và vài điểm nữa ngày tiếp theo nữa.

Học Trò #: Đọc tới đây mình biết mình lại vừa sai lầm với VTO, giá đang gao động trong vùng 15-20, mình tin là khi giá vượt qua 20 thì giá sẽ lên tiếp. Bây giờ mình vẫn tin, nhưng mà mình đã phạm phải sai lầm vừa nói ở trên, khi giá ở 19 mình đã ko chờ đc và nhảy vào, hiện nay giá đã ở 18 và ngay mai???

Thời gian này, khi mà bạn cần sợ hãi, bởi vì nếu như bạn không thoát khỏi thị trường thì sau đó rất có thể bạn bắt buộc phải mất một khoản tiền lớn. Chỉ có một điều bạn nên làm khi giá giảm gần quá 10% đó là bán, bán và bán.

Lợi nhuận thì sẽ sinh ra lợi nhuận, nhưng thua lỗ thì sẽ khó khăn hơn nhiều để lấy lại được vốn. Nhà đầu cơ cần có biện pháp bảo vệ mình trước những thua lỗ lớn, chỉ cho phép những thua lỗ nhỏ hơn 10% nguồn vốn. Điều đó giúp bạn có thể bảo toàn được nguồn vốn và chờ đợi thời điểm thích hợp hơn. Nên nhớ rằng người đầu cơ không có tiền chẳng khác nào chủ một siêu thị mà chẳng có hàng. Với số vốn đó bạn có thể thực hiện một giao dịch khác có lợi và chính xác hơn. Nhà đầu cơ cần phải có một chiến thuật an toàn của riêng mình, và cách duy nhất mà nhờ vào đó bạn có thể tiếp tục tồn tại trong trò trơi chính là bảo vệ nguồn vốn của mình, không bao giờ cho phép mình chơi quá lớn tới mức mà nó có thể làm cho bạn phá sản. Mà phá sản thì … Như thầy đã nói, một nhà đầu cơ hay đầu tư trước khi tiến hành giao dịch phải có một nền tảng vững chắc, một kế hoạch chu đáo. Một vài lý do đáng thuyết phục trước khi tiến hành giao dịch là rất cần thiết. Và bạn phải có một trạng thái thật tốt khi tiến hành việc mua thử đầu tiên của mình.

Thầy nhắc lại một lần nữa, có những thời điểm xác định khi đó giá thực sự bắt đầu chuyển động, thầy luôn tin tưởng rằng bất cứ một ai có bản năng (bản năng do kinh nghiệm và học tập tạo thành) của một nhà đầu cơ và đầu tư sẽ tìm được cho mình phương pháp tốt nhất, để nó chỉ dẫn cho bạn một thời điểm đúng đắn nhất để bắt đầu giao dịch. Người đầu cơ thành công – bất kể ai, bằng phương pháp nào cũng được ngoại trừ chỉ đơn giản là dự đoán mà không có phương pháp cụ thể. Và khi đã có một phương pháp tốt qua kiểm nghiệm thì người đầu cơ phải dùng nó như kim chỉ nam cho hành động và phải luôn tuân thủ nó một cách có kỷ luật. Những chỉ dẫn xác định trong phương pháp của Thầy, cái mà đã giúp Thầy rất nhiều có lẽ sẽ chẳng thích hợp với ai nữa cả. Bởi vì sao? Nếu như đối với Thầy phương pháp đó là vô giá, nhưng tại sao với bạn nó sẽ không thể tốt như thế? Câu trả lời – không có một phương pháp chỉ dẫn nào đạt 100% độ chính xác. Nếu thầy sử dụng một sự chỉ dẫn xác định, nó mang lại thành công cho thầy, chỉ thầy biết kết quả sẽ ra sao. Nếu cổ phiếu của thầy không đi vào khung giá như mong muốn, thầy ngay lập tức kết luận rằng thời gian để vào vẫn chưa tới hoặc quá muộn – Thầy kết thúc giao dịch của mình. Có thể một vài ngày sau, phương pháp chỉ dẫn của tôi chỉ cho tôi biết rằng tôi cần vào lại cổ phiếu đó, khi đó tôi sẽ vào lại và xác suất chuẩn xác này theo thầy là 100% chọn đúng con đường. Thầy tin rằng bất kỳ ai, người mà tìm được thời gian và nguyên nhân để nghiên cứu chuyển động giá, thì theo thời gian anh ta sẽ có một phương pháp chỉ dẫn của riêng mình trong những giao dịch đầu tư của anh ta sau này. Ở đây thầy chỉ muốn giới thiệu một vài quan điểm đã giúp thầy tìm ra giá và thời gian trong những giao dịch riêng của thầy.

Rất nhiều nhà giao dịch dựa theo những biểu đồ giá hoặc là những ghi chép giá trị trung bình số … . Họ theo những chỉ dẫn đó lên, xuống,… và chẳng có gì nghi ngờ rằng những biểu đồ đó, những gá trị trung bình đó dần dần sẽ thực sự chỉ ra một xu hướng xác định. Với riêng thầy biểu đồ không bao giờ có sức cuốn hút. Thầy cho rằng nó quá là rắc rối. Thay vào đó thầy có sự chỉ dẫn là những ghi chép của thầy, nó cũng giống như khi thầy dùng biểu đồ vậy.

Sở thích với ghi chép đã cho Thầy một phương pháp chỉ ra được bức tranh của thị trường đang diễn ra. Nhưng chỉ khi thầy bắt đầu tính đến yếu tố thời gian, thì những ghi chép của thầy trở lên rất hữu ích, giúp xác định được điểm chuyển động gần và quan trọng của giá cổ phiếu. Thầy cho rằng sử dụng những ghi chép và chú ý tới yếu tố thời gian , cái mà thầy sẽ giải thích rõ hơn phía sau – có thể cho ra một dự đoán với một mức độ chính xác cao trong những biến động quan trọng. Nhưng để đạt đến cảnh giới đó thì cần sự kiên trì và bền bỉ.

Biết làm quen với cổ phiếu, hoặc những nhóm cổ phiếu khác nhau, và nếu như bạn biết kết hợp những yếu tố thời gian trùng khớp với ghi chép của bạn, khi đó sớm hay muộn bạn sẽ luôn trong trạng thái xác định rõ nhất khi nào sự chuyển động giá lớn bắt đầu. Nếu bạn cho rằng những ghi chép của bạn là đúng, khi đó bạn chọn những cổ phiếu dẫn đầu trong một nhóm bất kỳ. Và thầy nhắc lại một lần nữa, bạn phải là người tự mình đưa ra những tính toán riêng đó. Bạn sẽ ngạc nhiên vì trong đầu bạn lúc đó sẽ xuất hiện rất nhiều những ý tưởng mới. Bạn sẽ định dạng dần ý tưởng và tạo cho mình một phương pháp riêng, cái mà chẳng ai có thể tạo cho bạn được – bởi vị chúng là sản phẩm của bạn, bí mật của bạn và bạn cần giữ chúng thật bí mật.

Trong cuốn sách này thầy đưa ra một loạt “không” giành cho những nhà đầu cơ và đầu tư. Một trong những quy tắc đó là đừng bao giờ biến những giao dịch mang tính đầu cơ trở thành đầu tư. Có rất nhiều người muốn đầu cơ một loại cổ phiếu nào đó, nhưng giá không theo ý muốn của anh ta. Thay vì anh ta bán đi và tìm những đầu cơ khác, anh ta lại nghĩ rằng chỉ nay mai thôi là giá cổ phiếu đó sẽ lại đi đúng như những gì mình đã phân tích, và kết quả là anh ta đã trở thành người đầu tư. Nhưng mà còn là một nhà đầu tư tồi nữa. Rất nhiều người chơi đã tự lấy những khoản lỗ lớn chỉ vì nguyên nhân rằng, cổ phiếu của họ được mua và họ phải trả tiền cho điều đó.

Có lẽ bạn đã được nghe nhiều những người chơi nói kiểu như: “Tôi không cần phải lo lắng về sự dao động giá hoặc cần thiết phải bổ xung nguồn vốn. Tôi không bao giờ đầu cơ. Khi tôi mua cổ phiếu, tôi mua nó giống như đầu tư, và nếu như nó giảm giá bây giờ, thì cuối cùng nó cũng sẽ phục hồi lại mai sau”.

Nhưng thật không may mắn cho những người chơi đó, những cổ phiếu họ đã mua lúc trước, khi họ cho rằng đó là những vụ đầu tư tốt, thì lúc này đang gặp phải những thay đổi lớn. Cho nên, những kiểu như “Đầu tư cổ phiếu” cũng thường xuyên trở thành đơn giản là đầu cơ. Một số còn biến mất trên thị trường vì nhiều nguyên nhân khác nhau. Những đầu tư chân chính bị bốc hơi đi đâu đó cùng với tài sản của nhà đầu tư. Điều đó xảy ra bởi họ không chịu hiểu rằng, “đầu tư” trong tương lai có thể gặp phải hàng loạt những điều kiện mới, có thể làm nguy hiểm tới lợi nhuận của cổ phiếu, những cổ phiếu mà lúc đầu được mua cho đầu tư dài hạn. Và trước khi nhà đầu tư nghiên cứu những thay đổi về tình hình thì sự đánh giá đầu tư của anh ta cũng đã giảm đi khá nhiều. Cho nên nhà đầu tư phải bảo vệ tài sản của mình cũng giống như điều đó được làm bởi những nhà đầu cơ thành công trong những giao dịch đầu cơ của mình. Nếu như thực hiện được điều đó, thì những người thích gọi mình là nhà đầu tư, tới cuối cùng sẽ không phải miễn cưỡng trở thành nhà đầu cơ – và khi đó sự tính toán những cổ phiếu đúng cũng không mất đi giá trị của nó.

Bạn hãy nhớ lại một điều, trước đây họ đã từng cho rằng sẽ an toàn và có lợi hơn nếu như bạn đầu tư tiền của mình vào New York, New Haven và Hartord Railroad hơn là giữ nó trong nhà băng. 28-04-1902, New Haven đang được giao dịch với giá 255$/1cp. 12-1906 , Chicago, Milwaukee & St. Paul bán với giá 199,62$. Cũng trong tháng riêng năm đó nó được bán với giá 240$ mỗi cổ phiếu. 9-02-1906 Great Northern Railway được bán với giá 348$ trên mỗi cổ phiếu. Và tất cả đều trả những cổ tức hậu hĩnh.

Chúng ta cùng nhìn lại những đầu tư đó hôm nay 2-01-1940, nó được bán với giá như sau: New York, New Haven & Hartford Railroad – giá 0.5$ mỗi cổ phiếu; Chicago Northwestern –giá khoảng 0.31$ mỗi cổ phiếu; Great Northern Railway – giá 26,62 ½ mỗi cổ phiếu. với Chicago và Milwaukee & St. Paul không có một giao dịch nào, vào ngày 5-2-1940, nó đã có giao dịch với giá 0.25$ cho mỗi cổ phiếu.

Thật là đơn giản làm một danh sách những cổ phiếu lên tới vài trăm như thế, những cổ phiếu mà tại thời điểm của tôi luôn là những cổ phiếu đầu tư hàng đầu, vậy mà hôm nay nó hoặc rất rẻ hoặc là chẳng đáng giá 1 xu. Và như vậy theo thời gian, theo sự phân bổ không ngừng của tài sản, những thay đổi của các cổ phiếu dẫn đầu phần lớn những nhà đầu tư nó cũng ngã theo, và tài sản của họ cũng bốc hơi với những bảo thủ của họ.

Người ta thường cho rằng, những nhà đầu cơ đánh mất tiền trên thị trường. Nhưng thầy lại cho rằng, sẽ đúng đắn hơn nếu nói rằng tiền đã mất chỉ với một nhà đầu cơ, cái đó rất nhỏ so với tổng tài sản của anh ta. Theo cách nhìn của thầy, nhà đầu tư – là một người chơi lớn. Họ đặt cược lớn với mỗi lần chơi, họ đứng trên lập trường của họ, và nếu như mọi thứ không đi theo như ý muốn, họ đánh mất tất cả. Còn nhà đầu cơ, họ có thể cũng mua vào thời gian đó. Nhưng nếu anh ta là một nhà đầu cơ thông minh, anh ta sẽ nhận ra được – nếu như những ghi chép của anh ta – chỉ ra dấu hiệu nguy hiểm, báo trước cho anh ta một điều gì đó không đúng, anh ta hành động ngay lập tức, làm sao cho mất mát của mình là nhỏ nhất và sẽ chờ đợi tới khi nào thuận lợi hơn để một lần nữa nhảy vào thị trường.

Khi thị trường bắt đầu lao dốc, không ai biết là nó sẽ đi tới đâu. Và cũng chẳng có ai có thể nói trước được đỉnh của một đợt tăng giá lớn ở đâu. Một vài suy luận luân cần được giữ trên bề mặt của trí nhớ. Thứ 1: Đừng bao giờ bán cổ phiếu bởi vì cho rằng nó đã quá đắt. Khi bạn qua sát thấy một cổ phiếu bán từ 10 nay tăng tới 50 và bạn cho rằng nó đang bán quá cao so với giá trị thực. Nhưng sau đó bạn sẽ hối hận khi giá không dừng lại ở 50 mà leo lên tới 150 nhờ những điều kiện vĩ môt tốt, lợi nhuận công ty cao và bộ máy điều hành rất năng động. Rất nhiều người đã đánh mất tài sản của mình, bán cổ phiếu sau khi nó tăng giá lâu và cho rằng nó đã quá đắt.

Và ngược lại, đừng bao giờ mua cổ phiếu chỉ vì cho rằng nó đã rẻ so với đỉnh trước đó. Xác suất nó tiếp tục rơi và rơi mạnh nữa là rất cao vì một nguyên nhân quan trọng nào đó mà ta chưa biết. Cổ phiếu này thậm trí còn đang giao dịch với giá quá cao cho dù lúc này mức giá đó người ta cho là rẻ. Hãy cố gắng quên đi vùng giá cao cũ và hãy nghiên cứu nó dựa trên nền tảng công thức được kết hợp giữa thời gian và giá.

Bạn có thể thấy được trong phương pháp giao dịch của thầy, khi thầy nhìn thấy trong ghi chép của mình sự phát triển của xu hướng tăng, tôi trở thành người mua ngay sau khi cổ phiếu đạt đỉnh mới sau một đợt điều chỉnh bình thường. Cũng giống như thế khi tôi bán cổ phiếu. Tại sao? Bởi tôi luôn bám theo xu hướng. Những tính toán của tôi chỉ cho tôi rõ rằng tôi phải tiến về phía trước.

Thầy không bao giờ mua khi giá đang giảm và cố gắng không bao giờ bán khi giá đang tăng. Một điểm rất quan trong: Thật là ngu ngốc khi thực hiện tiếp giao dịch thứ 2 trong khi giao dịch thứ nhất đang thua lỗ. Đừng bao giờ cố gắng làm trung bình thua lỗ theo kiểu: Anh mua 100 cổ phiếu VNM với giá 100.000/CP, giá sau đó giảm xuống 90.000/CP . Anh lại nghĩ rằng giá này là thấp và mình mua tiếp giao dịch thứ 2 khi giao dịch 1 đang lỗ 10 điểm. Anh ta mua ở giá 90 để có thể làm trung bình giá mua của mình là 95 giảm 5 điểm so với mức 100. Nhưng mà giá lại tiếp tục giảm tiếp và cứ như thế anh ta sẽ thua lỗ nhiều hơn. Đừng để suy nghĩ đó nằm trong đầu bạn.